ETF چیست و چرا اهمیت دارد؟ ای تی اف که اصطلاحا به عنوان صندوق قابل معامله شناخته می‌شود، همانند سهامی است که در بورس فروخته می‌شود. ما در این مطلب از صرافی ارز دیجیتال ارز هشت به بررسی دقیق درباره ساختار و عملکرد صندوق‌های سرمایه‌گذاری بیت کوین می‌پردازیم. پس ما با همراه باشید تا در این رابطه با مباحث روز بازارهای مالی آشنا شوید.
صندوق قابل معامله در بورس یا ETF چیست؟
ETF یا صندوق‌های قابل معامله، نوعی از اوراق بهادار هستند که شامل دارایی‌های ارزشمند همانند طلا، انواع سهام، نفت، ارزهای دیجیتال (از جمله بیت کوین) و.. هستند. عبارت ETF از اختصار واژه‌های انگلیسی Exchange Traded Fund به معنی صندوق‌های قابل معامله گرفته شده است.
اولین ETF در سال ۱۹۹۳ ایجاد شد و به سرعت در بین کاربران به محبوبیت رسید. ویژگی منحصر به فرد ETFها این است که به طور گسترده در بین سرمایه‌گذاران مورد استفاده قرار می‌گیرد. صندوق‌های قابل معامله به کاربران این امکان را می‌دهد تا بتوانند به طور همزمان در ۵۰۰ شرکت بزرگ و معتبر آمریکا سرمایه‌گذاری کنند. یک نکته مهم در مورد ETFها این است که مانند سهام‌های دیگر، می‌توان آنها را خرید و فروش کرد.
ETFها می‌توانند یک مجموعه بزرگ و متنوع از سهام‌های مختلف را در بر بگیرند؛ یا اینکه تنها یک شامل یک دارایی مستقل مثل بیت باشند. همچنین برخی از ETFها به گونه‌ای طراحی شده‌اند که استراتژی سرمایه‌گذاری مشخصی را دنبال میکنند میکنند.
انواع ای تی اف (ETF)
صندوق‌های قابل معامله یا ETFها انواع مختلفی دارند که هر یک از آنها به منظور هدف خاصی طراحی شده‌اند. در این بخش، انواع این صندوق‌ها را به طور مختصر بررسی می‌کنیم:
1. صندوق‌های قابل معامله قراردادی:
در این نوع ETF، سرمایه‌گذاران هر مدت یکبار مبلغی به عنوان سود دریافت میکنند. عواملی مانند عملکرد قراردادها، مقدار مبلغ و زمان پرداخت سود در این نوع ای تی اف ها تأثیرگذار هستند. این دسته از ETFها از قراردادهای بین‌المللی، شرکتی، شهری و محلی پیروی میکنند.
2. صندوق‌های قابل معامله سهامی:
این نوع ETFها یک سبد از چندین سهم در یک صنعت یا بخش خاص را در بر می‌گیرند. این نوع از ETFها به سرمایه‌گذاران، حتی کسانی که تازه‌وارد بازارهای مالی هستند، امکان می‌دهند در چندین حوزه‌ی مختلف به صورت همزمان سرمایه‌گذاری کنند.
3. صندوق‌های قابل معامله صنعتی:
این صندوق‌ها تنها یک بخش مشخص از صنعت را در بر می‌گیرند. برای مثال، یک صندوق قابل معامله صنعتی ممکن است شامل تمام شرکت‌های فعال در حوزه‌ی سوخت یا فناوری باشد.
4.صندوق‌های قابل معامله کالا:
در این نوع ETF، دارایی و کالاهای خاصی مانند نفت یا طلا به عنوان گزینه مناسب برای سرمایه‌گذاری انتخاب می‌شوند. این نوع از ETFها جلوگیری از نوسانات بالا در بازار سهام را به حداقل می‌رسانند و به عنوان یک گزینه‌ی موثر برای مقابله با رکود اقتصادی شناخته می‌شوند.
5. صندوق‌های قابل معامله ارزی:
در این نوع ETF، چندین جفت ارز به صورت همزمان همزمان تحت قابل معامله اند. ETF سرمایه گذاری ارزی به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهند تا بتوانند از تغییرات سیاسی و اقتصادی یک کشور پیش‌بینی‌هایی کنند.
6. صندوق‌های قابل معامله معکوس:
در این نوع ETF، سود از کاهش قیمت سهام به دست می‌آید. این ETFها در اصل اوراق قابل معامله هستند و با پیش‌بینی نزول قیمت سهام، به فروش می‌روند تا سپس در قیمت‌های پایین‌تر خریداری شوند.
درآخر باید بگوییم، هر یک از این انواع ETFها ویژگی‌ها و مزایا و معایب خاص خود را دارند. سرمایه‌گذاران باید با دقت و با توجه به هدف خود انتخاب کنند تا به بهترین نتیجه برسند.
مزایا و معایب ETF
معایب و مزایای صندوق های قابل معامله را در ادامه بررسی می‌کنیم.
-
مزایایETF:
سهولت در سرمایه‌گذاری:
خرید، فروش و نگهداری ارزهای دیجیتال به صورت مستقیم نیازمند دانش کافی در زمینه عملکرد ارزهای رمزپایه، نحوه معامله و استراتژی‌های معاملاتی برای حفظ سود است. این برای سرمایه‌گذاران بازارهای مالی سنتی ممکن است سخت باشد که این یکی از مهم‌ترین موانع برای پذیرش رمزارزها به عنوان یک دارایی برای حفظ ارزش است. اما در ETFها، سرمایه‌گذاران دارایی اصلی را خریداری و نگهداری نمی‌کنند.
مدیریت حرفه‌ای دارایی‌ها:
تحلیل وضعیت بازار ارزهای دیجیتال و انتخاب بهترین زمان ورود و خروج از یک معامله برای کاربران مبتدی زمان‌بر است. علاوه بر این، به دلیل نداشتن دانش و تجربه کافی در این حوزه، سرمایه‌گذاران ممکن است سرمایه خود را به خطر بیندازند. در مقابل، ETFها توسط افراد متخصص مدیریت می‌شوند و از حداکثر ظرفیت بازار برای کسب سود بهره‌مند می‌شوند.
افزایش بازده سرمایه‌گذاری:
یکی از مزایای مهم این سبدها، داشتن بازده مناسب است. متوسط بازدهی همواره مثبت است و طبق گزارش‌های اعلامی، در برخی از بازه‌های زمانی از ۱۵۰ درصد هم عبور کرده است. به همین دلیل، خرید این سبدها برای افرادی که می‌خواهند ارزش دارایی خود را در برابر تورم حاکم بر جامعه حفظ کنند، توصیه می‌شود.
کاهش ریسک سرمایه‌گذاری:
از آنجایی که سبدهای ETF روی دارایی‌های مختلف سرمایه‌گذاری میکنند، ریسک ضرر به میزان قابل توجهی کاهش پیدا می‌کند. فرض کنید که قیمت یکی از ارزهای دیجیتال به شدت کاهش یابد، اما از آنجا که ارزهای دیگری در سبد سرمایه وجود دارد، با تکیه بر سود آنها می‌توان ضرر وارد شده را جبران کرد.
کارمزد کمتر:
کارمزدهای ETF در مقایسه با کارمزدهای صندوق‌هایی که به صورت سنتی مدیریت می‌شوند، کمتر است.
امکان سرمایه‌گذاری با پول کم:
برای استفاده از مزیت‌های ETFها نیازی به داشتن سرمایه زیاد نیست؛ زیرا تجمیع سرمایه‌های کم، امکان کسب سود قابل توجهی را فراهم می‌کند. این ویژگی باعث شده است که این روش درآمدزایی مناسب برای افرادی باشد که به دنبال سرمایه‌گذاری با مقدار پایین پول هستند.
معایب ETF:
3مورد از برجسته ترین معایب ETF ها عبارت اند از:
تسلط کمتر سرمایه‌گذار بر مدیریت دارایی‌ها:
اگرچه تنوع در ETFها زیاد است و هرکدام استراتژی‌های مختلفی دارند، اما عدم تسلط بر مدیریت سبد دارایی ممکن است برخی از معامله‌گران را نگران کند. برای سرمایه‌گذاران حرفه‌ای که می‌خواهند از طریق معاملات مستقیم سود بیشتری کسب کنند، این احتمال وجود دارد. بنابراین، آنها ترجیح می‌دهند نقشی در انتخاب دارایی یا استراتژی ایفا کنند.
محدودیت زمانی برای انجام معاملات:
بر خلاف بازار ارزهای دیجیتال که کاربران می‌توانند در هر ساعتی از روز معامله کنند، این سبدها را تنها در ساعات معاملات بازار می‌توان خرید و فروش کرد.
لزوم احراز هویت:
برای خرید، کاربر باید مراحل احراز هویت را تکمیل کند. این ممکن است برای افرادی که می‌خواهند خرید و فروش بیت کوین را به صورت ناشناس انجام دهند یک چالش جدی باشد.
مراحل خرید ETF چیست؟ چگونه ETF بخریم؟
با تعدد پلتفرم های موجود برای معامله گران، سرمایه گذاری در ETF ها نسبتا آسان شده است. برای شروع سرمایه گذاری در ETF ها مراحل زیر را دنبال کنید.
1. پیدا کردن یک پلتفرم سرمایه‌گذاری:
ETF ها در اکثر پلتفرم‌های سرمایه‌گذاری آنلاین، سایت‌های ارائه‌دهنده حساب بازنشستگی و برنامه‌های سرمایه‌گذاری مانند رابین هود در دسترس هستند. این پلتفرم‌ها بیشتر اوقات معاملات بدون کمیسیون را ارائه می‌دهند، به این معنی که برای خرید یا فروش ETF ها نیازی به پرداخت هزینه(کارمزد) به توسعه دهندگان پلتفرم ندارید. هرچند، خرید یا فروش بدون کمیسیون به این معنی نیست که ارائه‌دهنده ETF، دسترسی به محصول خود را بدون هزینه‌های مرتبط فراهم خواهد کرد.
اما به طور کلی، اولین قدم برای خرید ETF پیدا کردن یک پلتفرم است که خدمات خود را در این زمینه ارائه می‌دهد. اغلب صندوق های قابل معامله در هر دسته بندی که باشند، پس از لیست شدن در فرابورس قابل معامله اند.
2.دربارهETF تحقیق کنید:
دومین و مهم‌ترین گام در سرمایه‌گذاری در ETF ها، تحقیق درباره آن‌هاست. امروزه طیف گسترده‌ای از ETF ها در بازارها موجود است. یک نکته‌ای که باید در طول فرآیند تحقیق به یاد داشته باشید، این است که ETF ها بر خلاف اوراق بهادار فردی مانند سهام یا اوراق قرضه هستندبنابراین در انتخاب آن ها باید بسیار محتاط باشید. یکی از ETF هایی که این روزها اسم آن زیاد به گوشمان می‌خورد ETF بیت کوین است و انتظار می‌رود پس از تایید استقبال قابل قبولی از آن شود.
مزایای سرمایه‌گذاری در صندوق قابل معامله
کارمزد کم: کارمزد سرمایه‌گذاری در ETFها به نسبت سایر سهام‌ها بسیار ناچیز است چرا که صندوق‌های قابل معامله نیازی به مدیریت فعال ندارند.
تنوع و گوناگونی: طبق توصیه‌ی کارشناسان حوزه‌ی مالی بهتر است که تمام سرمایه‌ی خود را صرف خرید یک سهام، ارز یا هر دارایی دیگری نکنید. به بیان ساده‌تر نباید همه‌ی تخم مرغ‌ها را در یک سبد گذاشت چرا که در این صورت احتمال تغییر روند قیمت و از بین رفتن کل سرمایه وجود دارد. اما همانطور که می‌دانید شما با خرید ETF در چندین سهام مختلف سرمایه‌گذاری می‌کنید و همین موضوع موجب می‌شود تا عملکرد نسبتا بهتری در زمینه‌ی مدیریت ریسک و سرمایه داشته باشید. بنابراین تنوع و گوناگونی سهام‌های موجود در صندوق قابل معامله به عنوان یکی از مزیت‌های اصلی ای تی اف‌ها شناخته می‌شود.
سوددهی مناسب و قابل توجه: جالب است بدانید که طبق آمارهای ارائه شده، مدیریت فعال به کار رفته در سهام‌ها طی بازه‌های زمانی طولانی مدت عملکرد ضعیف‌تری نسبت به ای تی اف‌ها داشته‌اند.
بنابراین برخی از کارشناسان ادعا میکنند که میزان سوددهی صندوق‌های قابل معامله به نسبت خرید جداگانه‌ی سهام‌ها بیشتر است.
صرفه‌جویی در زمان: زمان لازم برای انجام تحقیقات و انتخاب صندوق قابل معامله به نسبت کمتر از سهام‌ها تخمین زده شده است.
در واقع اکثر کاربرانی که به دنبال سرمایه‌گذاری بلند مدت هستند، ٍETFها را انتخاب میکنند. بنابراین این دسته از افراد به دنبال بررسی لحظه‌ای روند قیمت نیستند، پس وقت کمتری را به پیدا کردن صندوق‌های قابل معامله‌ی متناسب با نیازهای شخصی خود اختصاص می‌دهند.
سرمایه گذاری در صندوق قابل معامله چه معایبی دارد؟
قیمت بالا: در بخش قبلی ذکر شد که مبلغ کارمزد ای‌تی‌اف‌ها کمتر است. اما از طرف دیگر، قیمت صندوق‌های قابل معامله نسبت به سهام‌هایی که به صورت جداگانه فروخته می‌شوند، بیشتر تخمین زده شده است. برخی از کارشناسان معتقدند که این تفاوت قیمت ناشی از کارمزد مدیریت است.
از دست رفتن فرصت‌های سودآور: با سرمایه‌گذاری در صندوق‌های قابل معامله، شما فقط یک بخش اندک از بازار را برای سرمایه‌گذاری انتخاب می‌کنید و نمی‌توانید سایر گزینه‌ها را پوشش دهید. این ممکن است باعث از دست رفتن فرصت‌های استثنایی جهت کسب سودهای میلیونی و میلیاردی شود.
اگر با روند بازارهای مالی آشنا باشید، قطعاً می‌دانید که در برخی موارد رشد ناگهانی در قیمت سهام‌های کوچک سودهای باورنکردنی دارد. بنابراین می‌توان گفت که انتخاب ETF به افراد شانس‌های بزرگی از این نوع را نمی‌دهد.
سود کم:سود حاصل از سرمایه‌گذاری در صندوق‌های قابل معامله نسبت به سودی که از بازار سهام به دست می‌آید، کمتر است.
ضعف سیستم کنترل و مدیریت: به گفته کاربران، بعد از خرید صندوق‌های قابل معامله، سرمایه‌گذار نمی‌تواند روند مورد نظر خود را پیش ببرد. برای درک بهتر می‌توانید تصور کنید که یکی از سهام موجود در این ETF با یک کاهش ناگهانی روبه‌رو می‌شود.
در چنین شرایطی شما دیگر قادر به فروش کل یا بخشی از سهام مورد نظر خود نمی‌باشید. بنابراین طبیعی است که این ساختار موجب نارضایتی کاربران و سرمایه‌گذاران از صندوق‌های قابل معامله شود.
ETF بیت کوین چیست؟
یک صندوق قابل معامله در بورس بیت کوین (ETF) پول سرمایه‌گذاران را برای خرید قراردادهای آتی بیت کوین یا توافق برای خرید یا فروش یک دارایی بعداً به قیمت توافق شده جمع آوری می‌کند. ETF بیت کوین توسط یک شرکت مدیریت می‌شود و در یک بورس سهام سنتی فهرست شده است. در حالی که ارزش بیت کوین از نوامبر ۲۰۲۱ تاکنون بیش از ۶۰ درصد کاهش پیدا کرده است، ارزش آن از ابتدای سال ۲۰۲۳ تاکنون همچنان ۶۴ درصد افزایش داشته است. طبیعتاً افزایش قیمت، بسیاری از مردم را به فکر فروش و خرید این دیجیتال کوین می‌اندازد.
تجارت مستقیم از طریق یک صرافی رمزارز ممکن است برای برخی از سرمایه‌گذاران پیچیده باشد. اما با معرفی ETFهای مرتبط با بیت کوین، فرآیند سرمایه‌گذاری به طرز چشمگیری ساده‌تر شده است. در حال حاضر، ETFهای بیت کوین تنها می‌توانند قراردادهای آتی بیت کوین را نگه دارند. همچنین می‌توانید سرمایه‌هایی را در اختیار داشته باشید که شرکت‌هایی با فن‌آوری بیت کوین و بلاک چین را ردیابی میکنند.
پیتر جنسن، مدیرعامل شرکت پرداخت‌های بلاک چین راکتفول بلاک چین می‌گوید: «با باز کردن درها به روی سرمایه‌گذاران اصلی از طریق ETFهای بیت کوین، سرمایه‌گذاران متعددی می‌توانند به صورت غیرمستقیم در سرمایه‌گذاری در بیت کوین مشارکت کنند اما در واقع خود دارایی دیجیتال را در اختیار ندارند که می‌تواند به کاهش ترس بسیاری از تازه‌واردان کمک کند.»
در حال حاضر، تعداد ETFهای بیت کوین موجود در ایالات متحده کم است، اما حوزه‌های قضایی دیگر، از جمله کانادا و اروپا، صندوق‌های بیشتری را تایید کرده‌اند.
چرا باید روی ETF سرمایه گذاری کنیم؟
اگر به دنبال روشی مقرون‌به‌صرفه و کارآمد برای دسترسی به طیف گسترده‌ای از دارایی ها هستید، سرمایه‌گذاری در ETF می‌تواند برای شما گزینه ای مناسب باشد. در ادامه، برخی از دلایل کارآیی و مزایای ETF برای بسیاری از سرمایه‌گذاران آورده شده است:
1. دسترسی به طیف گسترده‌ای از دارایی‌ها: ETFها به شما این امکان را می‌دهند تا به مجموعه متنوعی از طبقات دارایی، اوراق‌قرضه و کالاها دسترسی داشته باشید.
2. هزینه‌های عملیاتی پایین: ETFها معمولاً نسبت به صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک دارای هزینه‌های عملیاتی (OERs) کمتری هستند.
3. تنوع و تطبیق‌پذیری: ETFها تنوع موجود در صندوق‌های سرمایه‌گذاری را با تطبیق‌پذیری معاملات اوراق بهادار منفرد ترکیب میکنند تا نیازهای فعالین بازار را برآورده کنند.
4. کاهش ریسک: تنوع بخشیدن به سبد دارایی در ETFها منجر به کاهش ریسک برای سرمایه‌گذاران می‌شود.
با سرمایه‌گذاری در ETFها، شما می‌توانید به‌طور هوشمندانه‌تر و کارآمدتر در بازار سرمایه فعالیت کنید و به دنبال دستیابی به اهداف مالی خود بروید.
سخن پایانی
حالا که با ساختار و قابلیت‌های منحصر به فرد ای‌تی‌اف‌ها و همچنین صندوق قابل معامله آشنا شده‌اید، آیا تمایل دارید در این حوزه سرمایه‌گذاری کنید؟ همانطور که مشاهده کردید، هدف اصلی از پیاده‌سازی چنین طرحی، قانونی‌سازی، شفاف‌سازی، و تسهیل فرآیند خرید، فروش، و سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین است.
اما با توجه به ساختار بازار رمزارزها، پیش‌بینی روند و جایگاه ای‌تی‌اف بیت‌کوین در آینده کار ساده‌ای نیست. با در نظر گرفتن تمام مطالبی که گفته شد، شما چه آینده‌ای را برای ای‌تی‌اف‌ها پیش‌بینی می‌کنید؟ نظرات خودتان را با تیم تحلیلی ارز هشت اشتراک بگذارید.
نکات کلیدی:
1. صندوق‌های قابل معامله (ای‌تی‌اف): اصطلاحاً ای‌تی‌اف ها، یک نوع اوراق بهادار هستند که فهرستی از چند دارایی با ارزش مانند طلا، سهام، نفت، ارزهای دیجیتال، بیت‌کوین و … را شامل می‌شوند.
2. فرآیند خرید و فروش ای‌تی‌اف‌ها: دقیقاً مشابه با سایر سهام‌ها است. بنابراین کاربران برای سرمایه‌گذاری در این حوزه به اطلاعات تخصصی و خاصی نیاز ندارند.
3. انواع ای‌تی‌اف‌ها: این افراد انواع مختلفی دارند و هر یک از آنها ویژگی‌های خاصی دارند.
