شاخص آلفا در دیفای چیست؟ ضریب آلفا برای شناسایی رمزارزهای پرسود

شاخص آلفا در دیفای چیست؟ افراد فعال در زمینه رمز ارزها، همواره به دنبال معیاری به نام شاخص آلفا هستند. از نظر مفهومی، برای مشخص کردن سود باقی مانده از یک استراتژی سرمایه‌گذاری نسبت به معیارهای استاندارد بازار، از شاخص آلفا در بازار استفاده می‌شود. با توجه به عملکرد بازارهای سرمایه، یکی از عوامل بسیار کمیاب آلفا است. نا گفته نماند، جایگزین کردن این گزینه با توجه به موضوعات سیستماتیکی بسیار پیچیده است. ولی این شرایط در دیفای خیلی متفاوت است. شاخصی که در این حوزه کاربرد زیادی دارد، آلفا است. با این وجود می‌توان گفت، دریافت و تشخیص آن دشواری زیادی دارد.

به نوعی دیفای، پتانسیل بازارهای سرمایه سنتی را از جهات مختلفی مثل چگونگی به وجود آمدن ضریب Alpha می‌سنجد. در ادامه، چون ساختار و منبع به وجود آمدن شاخص آلفا در دیفای از نظر فنی بسیار مختلف، نامتعادل و عجیب است، می‌تواند فرصت‌های خیلی خوبی رقم بزند. پس برای پی بردن به منابع آلفا در دیفای و نحوه استفاده از آن طوری که سودآور باشد، توصیه می‌کنیم این مقاله از ارز هشت را مطالعه کنید.

آلفا در دیفای چه مفهومی دارد؟

یکی از اصطلاحاتی که از آن در بازار سرمایه‌گذاری به عنوان یک استراتژی مناسب با سود بسیار عالی و کاربردی استفاده می‌شود آلفا است. با توجه به چگونگی شرایط بازار، در واقع از شاخص‌های استانداری مثل Russell ۲۰۰۰ یا Nikkei ۲۲۵ و S&P ۵۰۰ در جهت عنوان یک قسمت مالی به خصوص بیشتر استفاده می‌شود. غیر ممکن است، استراتژی‌های سرمایه‌گذاری که به صورت سیستماتیک در شاخص استاندارد به نسبت شرایط بازار در زمان نداشتن قدرت فعالیتی مفید ارائه دهند.

انواع آلفا را نام برید؟

بر اساس تحقیقات یکی از مقالاتی که در سال ۲۰۱۹ توسط BlueMountain Capital درباره بازار‌های سرمایه سنتی انتشار یافت، بازار‌های مالی دارای ۴ نوع منبع اصلی هستند، که در ادامه آن‌ها را تحلیل کرده ایم.

تحلیلی

از این نوع آلفا در هنگامی استفاده می‌شود، که تمامی افراد فعال داخل بازار به یک اندازه اطلاعات مساوی با یکدیگر را دارند و یک فرد سرمایه گذار بتواند تحلیلی بهتری از افراد دیگر را ارائه دهد.

رفتاری

در هنگامی آلفای رفتاری به وجود می‌آید، که افراد سرمایه گذار یا گروهی از افراد سرمایه گذار به صورتی رفتار کنند که ارزش و قیمت را تغییر دهند.

فنی

با فعالیت‌های بلا استفاده‌ی بازار نیز شاخص آلفا می‌تواند به وجود آید. این موضوع در مواقعی ایجاد می‌شود که بعضی از فعالین بازار مجبور شوند اوراق بهادار را با دلایلی غیر مربوط به میزان ارزش‌های اصلی خرید و فروش کنند. برای مثال مقررات و قوانین همراه با سیاست‌های داخل این پتانسیل را دارند، تا بین ارزش و قیمت فاصله به وجود آورند.

اطلاعاتی

این آلفا در زمانی تشکیل می‌شود که تعدادی از افراد فعال در بازار دارای اصلاعات متفاوتی با دیگر سرمایه گذاران و فعالین بازار دارند و با انجام این اختلافات اطلاعاتی برای خود معاملات پر سودی رقم می‌زنند.

در ادامه این ۴ مورد بیشتر از بقیه موارد، موجب ایجاد آلفاهای متفاوت داخل بازار سرمایه سنتی، می‌شوند. با این وجود به صورت ۱۰۰ درصد نمی‌توان گفت که در زمینه دیفای کاربردی‌اند اما بازار جدید دارای قابلیت‌های مخصوص به خودش است.

آیا شاخص آلفای بازار های سنتی و دیفای با یکدیگر تفاوت دارند؟

اگر بخواهیم دو گزینه شاخص آلفای دیفای و بازارهای سنتی را با یک دیگر مقایسه کنیم، می‌توانیم فیزیک کوانتوم و انیشتن را باز گو کنیم. تعدادی از قوانین نیوتن در دنیا کاربردی هستند ولی بیشتر قوانین آن متفاوت اند. در اینجا، غیر متمرکز و غیر برنامه ریزی بودن پروتکل‌های دیفای در کنار غیر کاربردی بودن بازار جدید رمز ارزها باعث شده تا آلفای داخل دیفای بسیار متفاوت با ارزهای دیگر بازار متمرکز و سایر دارایی‌ها ساخته شود. به طور کلی، قابلیت‌های مخصوص آلفای دیفای به ۲ عامل، یکی منابع بومی آلفا در داخل دیفای و دیگری قدرت ارزیابی داخل بازار تقسیم می‌گردد. با استفاده از دیفای می‌توانید در آمدهای بسیار مناسبی کسب کنید.

بهترین راه های کسب درآمد از دیفای

با ایجاد دیفای راه‌های تازه‌ای برای کسب سود و درآمد در بازارهای مالی تشکیل شد. رفته رفته افراد فعال در بازار ارزهای دیجیتال با راه‌های سود از دیفای آشنا شدند و به همین دلیل ارزش دیفای بیشتر شد. ۳ راه بسیار عالی برای کسب سود از دیفای وجود دارد، که به ترتیب استخراج نقدینگی  (Liquidity Mining)، سهام‌گذاری (Staking) و کشت سود (Yield Farming)  هستند.

مشکلات استفاده از شاخص دیفای

برای اینکه یک گروه از دارایی‌های به خصوص را بررسی کنید، باید از مکانیزم و شاخص‌های مخصوصی استفاده کنید. این موارد، در تعیین میزان فعالیت آن آلفا، بسیار واجب است. با این وجود، نمی‌توان گفت که، مکانیزم شاخص کاملا بی‌تاثیر است. علت این جریان به این خاطر است که، در کنار تاثیری که چگونگی رفتار بازار دارد، رفتار پروتکل‌ها نیز بسیار مهم است.

داخل بازارهای سنتی، واحدهای تشکیل دهنده یک شاخص معین، کارایی یک قسمت تعیین شده‌ای را مشخص می‌کنند. هر اندازه کارایی شاخص‌های بازاری افزایش یابد، به صورت مستقیم روی آلفا تاثیر می‌گذارد. ولی این راه حل در دیفای کاربردی نیست.

توکن حمایتی در پروتکل‌های گوناگون، به نوعی مشابه شاخص بازار سنتی در دیفای هستند. شاخص‌های بیت وایز و دیفای پلاس، جزء برخی از شاخص‌های مورد استفاده در بازار هستند. ولی با تمام این موضوعات، موثرترین آلفا از استراتژی‌هایی ایجاد می‌گردد، که دارای شاخص‌هایی با عملکردی عالی هستند؟

به نوعی نمی‌توان خیلی راحت به این سوال پاسخ داد، زیرا توکن‌های حمایتی به صورت کامل عملکرد دیفای بازار را نشان نمی‌دهند. دیگر موضوعات مثل ارزش کل قفل شده داخل پروتکل‌های مخصوص و یا کارمزد استخراج نقدینگی، به خوبی می‌توانند شاخص آلفای دیفای را نشان دهند.

در واقع دیفای باعث به وجود آمدن مشکلاتی در شاخص‌های سنتی می‌شود. پس، نمی‌توان خیلی ساده، میانگین قیمت توکن‌های حاکمیتی را به دست آورد. به این ترتیب، میزان اهمیت بررسی فعالیت و رفتارهای پروتکل‌های زیر لایه برای سنجش کارایی دیفای، با یکدیگر برابر هستند. در نتیجه، تنها نبود یکی از شاخص‌های مشخص شده، اندازه گیری آلفا را با مشکل رو به رو

بهترین منابع شاخص آلفا در دیفای

یکی از ویژگی‌هایی مثل نداشتن یک راه حل مشخص، تنها قابلیت شاخص آلفای دیفای نیست. یکی از ویژگی‌های بسیار کاربردی شاخص آلفا در دیفای به ریشه و چگونگی ایجاد آن بستگی دارد. همین جریان، موجب خاص بودن شاخص آلفا شده است. در ادامه بهترین آلفاها از نظر کاربردی را برایتان بررسی کرده ایم.

آلفای پروتکل

یکی از قابلیت‌های بسیار با ارزش دیفای، این است که در قالب پروتکل ها، دارای اصول اولیه مالی هستند و قطعا جزء منابع آلفا قرارمی گیرند. یکی از دیگر جذابیت‌های این آلفا، رشد زیر ساخت‌هایش است. ایجاد پروتکل‌هایی مثل Curve v۲ و Uniswap v۳ موجب تشکیل مشکلاتی شدند، که قبلا در بازار نبودند. قطعا، این منبع آلفا در کنار دیفای به رشد و تکامل خود ادامه می‌دهد و به صورت کاربردی استفاده می‌شوند.